12月16日，浙江通力傳動科技股份有限公司（以下簡稱“通力科技”）首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市的申請經深交所創(chuàng)業(yè)板上市委員會審議通過，股票簡稱為通力科技，股票代碼為301255。 根據公告，通力科技此次上市股票發(fā)行數量為1700.00萬股，發(fā)行價格為37.02元/股，全部為新股，不轉讓老股，目前新股認購已完成。 行業(yè)：高速發(fā)展，加速整合 創(chuàng)建于2008年的通力科技是一家專業(yè)從事減速機研發(fā)、生產、銷售及服務的高新技術企業(yè)。減速機作為工業(yè)傳動系統(tǒng)的重要基礎部件之一，廣泛應用于冶金、化工、環(huán)保、能源、制藥、起重、輸送、建材、糧油、礦山、物流、紡織、航空航天、海洋裝備、工程機械等行業(yè)領域。 根據招股書，通力科技的主要產品為自主品牌“通力”系列減速機，依據結構等方面的差異進一步細分為通用減速機與工業(yè)齒輪箱。同時，公司還為減速機產品提供配件及維修服務。 報告期內，公司主營業(yè)務收入主要由通用減速機與工業(yè)齒輪箱兩類減速機產品的銷售收入構成。2019年、2020年、2021年及2022年1~6月，公司通用減速機與工業(yè)齒輪箱銷售收入合計在主營業(yè)務收入中的占比分別為98.10%、98.54%、98.63%及98.39%，其中，通用減速機在主營業(yè)務收入中的占比較高，保持在71%以上。 值得一提的是，進入21世紀，我國減速機行業(yè)迎來了前所未有的高速發(fā)展，目前行業(yè)還在加速整合，領先企業(yè)加速發(fā)展。 從全球減速機行業(yè)來看，目前，全球市場上規(guī)模較大、知名度較高的減速機廠商如SEW、FLENDER等，多數來自德國、意大利、日本、美國等國家，其在減速機產品的設計研發(fā)、生產工藝等領域長期保持行業(yè)領先。該等廠商的減速機產品憑借精度、可靠性、使用壽命等方面的性能優(yōu)勢，占據了較大的全球市場份額，在高端市場具備明顯的市場競爭優(yōu)勢。 但國內減速機在近年來的發(fā)展也毫不遜色。得益于我國經濟總量增長與國家相關政策營造的有利環(huán)境，我國減速機行業(yè)等通用設備制造業(yè)近年來整體呈現出持續(xù)健康發(fā)展態(tài)勢。根據前瞻產業(yè)研究院預測，2021~2026年我國減速機行業(yè)市場規(guī)模有望從1258億元增長至1605億元，年復合增長率或可達4.99%。 目前，我國減速機行業(yè)已基本形成較為完整的產業(yè)鏈，以及長三角、珠三角、京津冀等產業(yè)集中區(qū)，各類減速機產品的綜合供應能力較強。與此同時，由于行業(yè)內中小型企業(yè)難以滿足持續(xù)增長的資本投入需求、不斷提升的技術質量要求，下游客戶特別是大型客戶愈發(fā)傾向于與行業(yè)內大中型知名企業(yè)進行長期合作。 因此，我國減速機行業(yè)的各類資源正加速向國內領先的減速機企業(yè)集中，行業(yè)整合速度有所加快。 我國減速機行業(yè)從早期僅涉及中小型通用減速機生產，到現在延伸至大型軋機、大型球磨機、大型輥壓機等重型設備的配套減速機設計和生產，再到盾構機、風力發(fā)電、海洋平臺等高新技術裝備專用齒輪箱的研發(fā)和制造，目前產品線已基本覆蓋了主要減速機類別，明顯縮小了與國外企業(yè)同類產品在結構設計、質量控制、功率密度、可靠性和使用壽命等方面的差距，相關產品的國產化率不斷提高。 領先：自主品牌“通力”知名度不斷提升 行業(yè)高速發(fā)展，國內以通力科技為代表的減速機企業(yè)也迅速崛起，大力投資引進自動化、數控化、智能化的制造裝備，高度重視研發(fā)投入和自主創(chuàng)新，持續(xù)推進新產品開發(fā)和升級換代，以適應市場需求的不斷變化。 經過十余年的行業(yè)深耕，通力科技已經在市場站穩(wěn)腳跟。根據介紹，通力科技是國內同行業(yè)中少數掌握全系列齒輪減速機設計技術的企業(yè)之一，積累了多項專利和核心技術，被評為國家高新技術企業(yè)，國家級專精特新“小巨人”企業(yè)。 公司自主品牌“通力”系列減速機具備較高的知名度，榮獲“浙江省商標品牌示范企業(yè)”等榮譽。公司通過了質量管理體系認證和環(huán)境管理體系認證，曾獲“溫州市市長質量獎”。 通力科技是國內減速機行業(yè)的知名企業(yè)，在技術水平、產品性能等方面均具備較強的市場競爭力，得益于自主品牌“通力”知名度的不斷提升，公司業(yè)務規(guī)模不斷擴大、盈利能力持續(xù)增強。 2019年至2021年，公司實現營業(yè)收入分別為3.07億元、3.43億元和4.67億元，營業(yè)收入年復合增長率達23.32%。 報告期內，公司業(yè)務規(guī)模不斷擴大、盈利能力持續(xù)增強，歸屬于發(fā)行人股東的凈利潤呈逐年增長趨勢，公司已具備技術成果有效轉化為經營成果的條件，已形成有利于企業(yè)持續(xù)經營的商業(yè)模式，依靠核心技術形成了較強的成長性。 目前，公司減速機產品的品種較為齊全，產品優(yōu)勢體現在產品系列豐富、性能品質高、定制化成熟三個方面。并在研發(fā)、生產、銷售及服務等方面形成了較強的市場競爭力，能夠較好地滿足下游不同行業(yè)客戶的多元化需求。 招股書顯示，通力科技已直接或間接與中國一重、中國二重、中國中冶、中糧集團、青山控股、齊魯制藥、寧德時代等下游知名客戶建立了合作關系，且產品被運用于2022年北京冬奧會主火炬提升、中央電視臺春晚舞臺等各種大型項目中。同時，公司減速機產品出口至東南亞、南美等地區(qū)，獲得了國外客戶的廣泛認可。 此外，報告期內，通力科技研發(fā)費用支出均保持在較高水平，研發(fā)投入持續(xù)增長。公司的研發(fā)費用率整體占比較高且呈上升趨勢。 通力科技作為起草單位參與了4項減速機國家標準與行業(yè)標準的制定。截至2022年6月30日，通力科技已獲境內專利授權合計33項，其中發(fā)明專利8項、實用新型專利19項、外觀設計專利6項。 擴產：新增年產5萬臺工業(yè)減速機智能工廠 根據招股書，此次上市募集資金的投資項目包括新增年產5萬臺工業(yè)減速機智能工廠技改項目、研發(fā)中心升級技改項目以及補充流動資金。 招股書顯示，2019年至2021年及2022年1~6月，公司的產能利用率分別為98.41%、116.90%、144.81%、122.29%，產銷率分別為99.54%、99.73%、96.88%、96.20%，近年來，主營業(yè)務增長較快，當前產能利用率已達飽和狀態(tài)。 而此次募投項目實施后，將擴大現有產品產能并將更好地順應減速機行業(yè)發(fā)展趨勢，擴大公司的經營規(guī)模，同時提升公司的研發(fā)創(chuàng)新能力，進一步提升現有減速機研發(fā)制造水平，增強公司的核心競爭力，積極推動公司主營業(yè)務的發(fā)展及實現未來經營戰(zhàn)略。 除此之外，通力科技提到，公司上市后，將充分利用當前的品牌影響力和產品質量優(yōu)勢，進一步加大品牌的推廣宣傳力度，積極參加行業(yè)相關領域的專業(yè)展會，不斷加強公司在市場中的影響力。同時，公司還將加大各區(qū)域經銷商的渠道拓展力度，通過經銷渠道進一步提升產品的市場占有率。 近年來，公司在原有減速機產品的基礎上，逐步開展特定細分市場領域的減速機研發(fā)，例如公司通過技術攻關成功研制出自升式海上移動平臺用齒輪箱，為公司拓展海工裝備細分市場提供了有力的技術支撐……該等全新領域的新產品研發(fā)為公司打開新的細分市場提供了技術支撐，成為公司新的業(yè)績增長點。 未來，公司將繼續(xù)以國際領先的減速機生產企業(yè)為標桿，持續(xù)加大新產品、新技術研發(fā)和現有產品升級的力度，重點開發(fā)各應用領域高技術含量和高附加值的減速機產品，以滿足客戶對于產品不斷提升的需求，逐步縮小自身與外資企業(yè)的差距。 同時，公司將盾構機、風力發(fā)電、海洋平臺、高端冶金等高技術裝備的專用齒輪箱作為未來進一步研究開發(fā)的方向，該等細分領域對產品的綜合性能及品質具有更高要求，市場競爭壁壘較高。 公司目前已針對自身發(fā)展建立符合現實需要的研發(fā)組織體系和運行機制，隨著下游產業(yè)升級、搶占高端市場、持續(xù)拓寬下游領域等需求的爆發(fā)，公司將順應行業(yè)發(fā)展趨勢，不斷積累和更新核心技術，通過加大研發(fā)投入、引進外部技術人才及內部培養(yǎng)擴大研發(fā)團隊、加強與高校及研究機構之間的合作等方式，持續(xù)提高研發(fā)實力以適應行業(yè)的技術、工藝及產品發(fā)展需求。文/高鶴