截至3月4日10點(diǎn)45分，石化ETF（159731）跌1.26%，持倉股川發(fā)龍蟒、光威復(fù)材、亞鉀國(guó)際漲幅居前，桐昆股份、恒逸石化、恒力石化領(lǐng)跌。從資金凈流入方面來看，石化ETF（159731）近20個(gè)交易日資金凈流入總計(jì)9.61億元。石化ETF最新份額達(dá)18.94億份，最新規(guī)模21.04億元。

3月4日早盤，A股石油石化板塊呈現(xiàn)出劇烈震蕩態(tài)勢(shì)，多只個(gè)股盤中突發(fā)跳水，甚至觸及跌停板，引發(fā)市場(chǎng)高度關(guān)注。市場(chǎng)人士分析認(rèn)為，盡管國(guó)際能源價(jià)格上漲理論上增厚石油公司利潤(rùn)，但在地緣政治高波動(dòng)背景下，資金對(duì)高估值個(gè)股的獲利了結(jié)意愿增強(qiáng)，疊加全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇前景的不確定性，導(dǎo)致部分主力資金選擇避險(xiǎn)撤退。

華泰證券認(rèn)為，雖然地緣政治緊張局勢(shì)可能導(dǎo)致油價(jià)在短期內(nèi)出現(xiàn)高波動(dòng)甚至上行，但從中長(zhǎng)期來看，全球原油供需格局依然對(duì)油價(jià)中樞構(gòu)成壓力。

國(guó)金證券從中長(zhǎng)期視角分析，石化化工行業(yè)已確立“遏制盲目擴(kuò)張、聚焦高端躍升”的反內(nèi)卷框架。在政策引導(dǎo)與行業(yè)自發(fā)調(diào)整的雙重推動(dòng)下，供給端加速出清，低效產(chǎn)能持續(xù)退出，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局持續(xù)優(yōu)化，疊加下游需求結(jié)構(gòu)性增長(zhǎng)，煉油化工板塊整體景氣度有望穩(wěn)步回升。

石化ETF（159731）及其聯(lián)接基金（017855/017856）跟蹤中證石化產(chǎn)業(yè)指數(shù)，聚焦“大能源”安全邏輯。不僅能分享下游化工品的利潤(rùn)修復(fù)，此外通過高配“三桶油”等煉化龍頭，鎖定能源上游資源價(jià)值，在油價(jià)上行周期具備更強(qiáng)的業(yè)績(jī)韌性。