每經(jīng)記者｜黃海    每經(jīng)編輯｜董興生    

因2025年第四季度突增近3億元營收，處在退市邊緣的*ST太和引起監(jiān)管注意。近日，上交所向*ST太和下發(fā)監(jiān)管工作函，要求公司就工程業(yè)務(wù)收入確認(rèn)合規(guī)性、營業(yè)收入扣除、集成業(yè)務(wù)公司不及預(yù)期等多項(xiàng)問題給出說明。

3月19日晚間，*ST太和披露監(jiān)管函回函。對于工程業(yè)務(wù)收入突增，*ST太和表示，2025年共確認(rèn)工程項(xiàng)目業(yè)務(wù)收入3.05億元，其中第四季度確認(rèn)2.72億元，占比89.13%。本年公司項(xiàng)目收入實(shí)際回款較少，實(shí)際回款占比約30.22%，對供應(yīng)商結(jié)算比例較低，實(shí)際支付比例約44.30%。部分項(xiàng)目客戶與供應(yīng)商存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。

“會(huì)計(jì)師對項(xiàng)目是否由公司執(zhí)行控制以及采購價(jià)格是否公允存疑，對于相關(guān)業(yè)務(wù)是否真實(shí)且具有商業(yè)實(shí)質(zhì)，以及是否符合收入確認(rèn)條件，以目前已實(shí)施的審計(jì)程序和已獲取的審計(jì)證據(jù)尚未論證完畢?！?ST太和稱。

此外，*ST太和還補(bǔ)充提示新增工程業(yè)務(wù)營業(yè)收入扣除、集成業(yè)務(wù)收入調(diào)整、或存在資金占用情況、算力公司業(yè)績承諾無法完成等多項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)。

個(gè)別項(xiàng)目客戶與供應(yīng)商存在關(guān)聯(lián)關(guān)系

*ST太和2025年度業(yè)績預(yù)虧公告顯示，預(yù)計(jì)2025年度扣除與主營業(yè)務(wù)無關(guān)的業(yè)務(wù)收入和不具備商業(yè)實(shí)質(zhì)的收入后營業(yè)收入為3.78億元到3.98億元。2025年前三季度，*ST太和實(shí)現(xiàn)營收僅8139萬元。根據(jù)業(yè)績預(yù)告測算，公司預(yù)計(jì)2025年第四季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入約3億元，占全年?duì)I收近八成。

面對年末突擊增加營收的行為，監(jiān)管要求*ST太和說明第四季度確認(rèn)營收的項(xiàng)目是否存在提前確認(rèn)收入或不符合收入確認(rèn)的情形。

回函中，*ST太和表示項(xiàng)目收入確認(rèn)均基于實(shí)際履約進(jìn)度、完工驗(yàn)收或服務(wù)提供期間，與合同約定、工程實(shí)際進(jìn)度相符，符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，不存在提前確認(rèn)或不符合收入確認(rèn)條件的情形。

對于*ST太和的說法，審計(jì)機(jī)構(gòu)暫未給出具體意見。年審會(huì)計(jì)師在公告中回復(fù)稱，公司在2025年第四季度實(shí)現(xiàn)的約3億元營收中，新增道路施工、室外工程、景觀園林等市政工程類建設(shè)類收入占四季度營業(yè)收入近九成。

“部分新增的工程類建設(shè)項(xiàng)目我們尚需獲取的審計(jì)證據(jù)包括與發(fā)包方談判過程證據(jù)、市政項(xiàng)目的規(guī)劃資料、部分項(xiàng)目業(yè)主的還款能力證明及催款函、監(jiān)理報(bào)告、交易詢證函等。截至目前已獲取的審計(jì)證據(jù)，我們尚待實(shí)施進(jìn)一步審計(jì)程序，論證項(xiàng)目來源、人員投入和項(xiàng)目控制證據(jù)的充分性?！蹦陮彆?huì)計(jì)師表示。

年審會(huì)計(jì)師還在公告中指出，*ST太和個(gè)別項(xiàng)目客戶與供應(yīng)商存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，由于實(shí)際回款占應(yīng)收款比重較小，支付供應(yīng)商款較少，同時(shí)疊加關(guān)聯(lián)關(guān)系，“我們對項(xiàng)目是否由公司執(zhí)行控制以及采購價(jià)格是否公允存疑，已要求企業(yè)限期提供證據(jù)”。

新增市政工程類項(xiàng)目收入存扣除風(fēng)險(xiǎn)

除了上述問題，新增市政工程類項(xiàng)目與*ST太和過往業(yè)務(wù)之間是否存在顯著差異也是監(jiān)管關(guān)注的重點(diǎn)問題之一。針對該問題，*ST太和與年審會(huì)計(jì)師之間的意見出現(xiàn)分野。

*ST太和在公告中表示，公司新增市政工程類項(xiàng)目的業(yè)務(wù)模式在客戶獲取、定價(jià)依據(jù)、團(tuán)隊(duì)配置、資源投入及供應(yīng)鏈管理等方面與原有水環(huán)境生態(tài)建設(shè)和維護(hù)項(xiàng)目一脈相承，不存在顯著差異，系公司在核心業(yè)務(wù)領(lǐng)域內(nèi)的合理拓展。

但年審會(huì)計(jì)師則認(rèn)為，經(jīng)過初步對比分析，2025年新增市政工程類項(xiàng)目與過往業(yè)務(wù)在客戶獲取方式、客戶類型、商業(yè)模式、定價(jià)依據(jù)、核心技術(shù)、核心產(chǎn)品、人員配備要求、對供應(yīng)商和勞務(wù)的要求有差異。

比如在商業(yè)模式上，年審會(huì)計(jì)師認(rèn)為，公司過往業(yè)務(wù)主要專注于水下生態(tài)修復(fù)業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)涵蓋生態(tài)科技、生態(tài)產(chǎn)業(yè)、高端飲水等板塊，公司依托核心技術(shù)、水生態(tài)研發(fā)基地以及自研的食藻蟲和培養(yǎng)的沉水植物。而新增的工程類業(yè)務(wù)主要通過業(yè)務(wù)分包獲取，對于勞務(wù)部分進(jìn)行分包、再組織機(jī)械租賃方現(xiàn)場施工，材料通過外部采購，公司派駐現(xiàn)場人員組織施工。

“最終確定是否有顯著差異，需進(jìn)一步與行業(yè)專家論證后確定?！蹦陮彆?huì)計(jì)師稱。上市公司也因此進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示稱，公司工程項(xiàng)目業(yè)務(wù)收入確認(rèn)存在不確定性，新增工程業(yè)務(wù)營業(yè)收入有扣除風(fēng)險(xiǎn)。

公告中，*ST太和還進(jìn)一步披露了北京中科硯云科技有限公司（以下簡稱中科硯云）的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，該公司2025年度營收5058.41萬元，凈利潤為-1.13萬元。中科硯云業(yè)績承諾方此前曾承諾2025年度、2026年度、2027年度營業(yè)收入分別不低于1.5億元、1.8億元及2.0億元，期間累計(jì)凈利潤不低于2100萬元。

對于業(yè)績不及預(yù)期，年審會(huì)計(jì)師表示，公司業(yè)務(wù)模式未發(fā)生實(shí)質(zhì)變化，當(dāng)期收入規(guī)模較收購時(shí)預(yù)期顯著下降主要因下游政企客戶的智慧信息化、安裝調(diào)試解決方案受宏觀環(huán)境與行業(yè)周期影響，預(yù)算收緊、招標(biāo)延后、項(xiàng)目落地節(jié)奏放緩；疊加行業(yè)競爭加劇、大額訂單獲取不足、項(xiàng)目交付周期拉長。

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