北京時(shí)間2026年3月18日，保險(xiǎn)科技界領(lǐng)軍企業(yè)元保（NASDAQ:YB）公布了在美國納斯達(dá)克上市后的第四份財(cái)報(bào)，2025年全年?duì)I收創(chuàng)歷史新高。財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，元保全年?duì)I收繼續(xù)保持穩(wěn)健增長，達(dá)到人民幣43.73億元，同比增長33.1%；公司盈利能力持續(xù)提升，凈利潤達(dá)人民幣13.08億元。

回望元保的發(fā)展歷程，雖然只有短短的六年時(shí)間，但是其卻憑借獨(dú)特的經(jīng)營模式成為保險(xiǎn)行業(yè)的一匹黑馬，不僅躍升為我國人身險(xiǎn)市場(chǎng)上規(guī)模領(lǐng)先的獨(dú)立型保險(xiǎn)分銷商，還在美國納斯達(dá)克成功上市，連續(xù)4個(gè)季度交出亮眼“成績單”，此前中信建投證券發(fā)布的研報(bào)也給予了元?！百I入”評(píng)級(jí)。

為什么元保能成為保險(xiǎn)行業(yè)的“黑馬”？其成功背后的經(jīng)營邏輯又是什么？帶著這樣的疑問，筆者詳細(xì)拆解了元保的產(chǎn)品邏輯和業(yè)務(wù)模式，發(fā)現(xiàn)其業(yè)績高增背后是對(duì)市場(chǎng)需求和痛點(diǎn)的詳細(xì)把握和對(duì)保險(xiǎn)科技的極致運(yùn)用。

聚焦普惠健康險(xiǎn)賽道 用“定制化”思維摘得細(xì)分龍頭桂冠

改革開放以來，保險(xiǎn)事業(yè)快速發(fā)展，我國已經(jīng)成為名副其實(shí)的“保險(xiǎn)大國”。借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，與普通消費(fèi)者息息相關(guān)的普惠保險(xiǎn)也實(shí)現(xiàn)了快速發(fā)展。據(jù)悉，當(dāng)前市場(chǎng)上的各類經(jīng)營主體均積極開展普惠保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，普惠保險(xiǎn)服務(wù)供給不斷深化，產(chǎn)品類型不斷豐富，社會(huì)覆蓋面逐步拓展，普惠保險(xiǎn)整體呈現(xiàn)穩(wěn)步發(fā)展勢(shì)頭。

但普惠保險(xiǎn)發(fā)展仍存在服務(wù)廣度不夠、質(zhì)量不高、創(chuàng)新不足等問題，亟須從業(yè)機(jī)構(gòu)繼續(xù)豐富普惠保險(xiǎn)產(chǎn)品和服務(wù)供給。以商業(yè)健康險(xiǎn)為例，盡管商業(yè)健康險(xiǎn)市場(chǎng)潛力巨大，但在人口眾多的地級(jí)市、縣域及農(nóng)村地區(qū)，保障滲透仍有顯著缺口，這主要是因?yàn)槠栈菪徒】惦U(xiǎn)產(chǎn)品的保費(fèi)件均相對(duì)較低，使得傳統(tǒng)上依賴個(gè)體代理人的人海戰(zhàn)術(shù)銷售模式難以有效覆蓋這些市場(chǎng)區(qū)域。

如何解決這一問題？元保的答案是——借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)。“互聯(lián)網(wǎng)之于保險(xiǎn)行業(yè)，將是一場(chǎng)生產(chǎn)力的全新革命。借助于互聯(lián)網(wǎng)廣覆蓋、易觸達(dá)的特點(diǎn)，保險(xiǎn)保障的理念得以傳播到更遠(yuǎn)的地區(qū)，越來越多的消費(fèi)群體得以享有醫(yī)保之外更加全面的風(fēng)險(xiǎn)保障方案。”元保集團(tuán)創(chuàng)始人兼CEO方銳曾公開表示，未來互聯(lián)網(wǎng)會(huì)成為保險(xiǎn)公司獲客的主戰(zhàn)場(chǎng)，也將成為獲取保費(fèi)收入的主要渠道之一。

預(yù)測(cè)到互聯(lián)網(wǎng)會(huì)是推動(dòng)普惠保險(xiǎn)，尤其是商業(yè)健康險(xiǎn)發(fā)展的首要?jiǎng)幽埽夷芙鉀Q當(dāng)前普惠保險(xiǎn)面臨的痛點(diǎn)，2019年，方銳攜帶著他的“元?！笨萍挤桨溉刖至?。人群定位方面，元保聚焦短期保險(xiǎn)產(chǎn)品，聚焦普惠健康險(xiǎn)市場(chǎng)；業(yè)務(wù)模式上，元保以分銷與保險(xiǎn)公司聯(lián)合定制的人身保險(xiǎn)產(chǎn)品為主要模式。

具體來看，在觸達(dá)上，元保借助AI與互聯(lián)網(wǎng)的廣覆蓋、低成本、智能化能力，突破傳統(tǒng)渠道限制，觸達(dá)更偏遠(yuǎn)地區(qū)與更廣闊的市場(chǎng)，讓用戶“買得到”，提升保障的可及性。之后再依托數(shù)千個(gè)媒體模型、用戶模型、產(chǎn)品模型，將這些產(chǎn)品精準(zhǔn)匹配到真正需要的人群，實(shí)現(xiàn)“讓對(duì)的產(chǎn)品找到對(duì)的人”。

在產(chǎn)品設(shè)計(jì)上，元保以消費(fèi)者的保險(xiǎn)需求為核心，通過產(chǎn)品定制的方式，在保障范圍、付費(fèi)方式、產(chǎn)品費(fèi)率、承保條件等方面進(jìn)行全面的創(chuàng)新，擴(kuò)大保險(xiǎn)產(chǎn)品的覆蓋人群，降低消費(fèi)者獲取保障的門檻，讓老年人群、“非標(biāo)體”人群、新市民人群等均能挑選到滿足自己需求的產(chǎn)品。

“元保做產(chǎn)品是以客戶為基礎(chǔ)，我們每年發(fā)布的互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)需求洞察報(bào)告，就是元保開發(fā)和設(shè)計(jì)保險(xiǎn)產(chǎn)品的基礎(chǔ)點(diǎn)?！痹８笨偛眉婵偩銕煆埨麆P表示，元保開發(fā)的保險(xiǎn)產(chǎn)品均以需求為導(dǎo)向，這是決定保險(xiǎn)產(chǎn)品生命力的關(guān)鍵因素，也是元保“以人為本”的核心理念。

在服務(wù)端，元保將科技嵌入理賠全流程，上線“一鍵上傳”功能，實(shí)現(xiàn)材料自動(dòng)識(shí)別、匹配，大幅降低用戶時(shí)間成本，《元保2025理賠年報(bào)》顯示，其醫(yī)療險(xiǎn)最快結(jié)案時(shí)效縮短至3.4分鐘。同時(shí)，公司推出“如意賠”管家式服務(wù)，以“幫辦、幫催、幫協(xié)調(diào)”解決用戶理賠難題，數(shù)據(jù)顯示，2025年，“如意賠”已成功調(diào)解141起健康險(xiǎn)理賠糾紛，幫助用戶單人平均獲賠3.5萬元。

正是憑借這樣全面且持續(xù)的創(chuàng)新和服務(wù)，元保在保險(xiǎn)市場(chǎng)快速地獲取了一定的客戶積累和較好的口碑。據(jù)最新財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，元保全年新保單數(shù)量達(dá)3066萬份，同比增長36.7%，第四季度新保單數(shù)量約790萬份，同比增長34.5%。

獨(dú)創(chuàng)“AI+保險(xiǎn)”模式 重塑和革新保險(xiǎn)服務(wù)模式及效率

在市場(chǎng)競(jìng)爭十分激烈的保險(xiǎn)市場(chǎng)，這樣一份成績單無疑是元保實(shí)力的最好證明。而促使元保取得優(yōu)異成績的殺手锏主要有兩點(diǎn)：其一，全面落實(shí)成立之初制定的業(yè)務(wù)模式和市場(chǎng)定位；其二，領(lǐng)先的科研實(shí)力和對(duì)人工智能大模型的開發(fā)及應(yīng)用。

所謂戰(zhàn)略決定一切。無論是對(duì)戰(zhàn)略的執(zhí)行還是對(duì)人工智能模型的運(yùn)用，歸根結(jié)底都是其掌舵者和管理層對(duì)市場(chǎng)和技術(shù)的深刻認(rèn)知。作為元保的創(chuàng)始人兼CEO，方銳曾任網(wǎng)易集團(tuán)副總裁、集團(tuán)技術(shù)部負(fù)責(zé)人，長達(dá)17年的互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)驗(yàn)讓方銳不僅深知互聯(lián)網(wǎng)給保險(xiǎn)行業(yè)帶來的改變是什么，該如何革新技術(shù)運(yùn)用、落實(shí)技術(shù)運(yùn)用場(chǎng)景，還教會(huì)其明白創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)的重要性。

所以，元保創(chuàng)立之初就搭建了一個(gè)優(yōu)秀的創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)。這個(gè)團(tuán)隊(duì)的成員均畢業(yè)于知名院校，具有知名互聯(lián)網(wǎng)大廠的工作經(jīng)驗(yàn)，是一個(gè)曾經(jīng)在網(wǎng)易內(nèi)部連續(xù)創(chuàng)業(yè)成功的優(yōu)秀團(tuán)隊(duì)。

在團(tuán)隊(duì)的努力下，元保在大數(shù)據(jù)和AI方面持續(xù)深耕，打造了以大模型為核心的“AI+保險(xiǎn)”產(chǎn)業(yè)鏈和服務(wù)體系，將AI技術(shù)引入保險(xiǎn)分銷的全部環(huán)節(jié)，將傳統(tǒng)的保險(xiǎn)產(chǎn)品銷售活動(dòng)由人力資源驅(qū)動(dòng)變成由AI技術(shù)驅(qū)動(dòng)，提升國內(nèi)保險(xiǎn)銷售與服務(wù)的體驗(yàn)和效率。

據(jù)悉，元保通過“組件化”智能對(duì)接，實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)產(chǎn)品的快速接入，將產(chǎn)品對(duì)接周期從幾周縮短至幾天，這樣企業(yè)就能快速地應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化，并支持創(chuàng)新業(yè)務(wù)發(fā)展。產(chǎn)品對(duì)接效率高了，平臺(tái)的產(chǎn)品數(shù)量會(huì)更多、種類更豐富，這就能更好地滿足用戶個(gè)性化需求。

元保自創(chuàng)立便深耕 AI 與大數(shù)據(jù)領(lǐng)域，致力于提升保險(xiǎn)服務(wù)質(zhì)量和用戶體驗(yàn)。在保險(xiǎn)場(chǎng)景中，元保將AI的能力拆分為感知、理解、推理和表達(dá)四大維度。四大能力構(gòu)建起元保的保險(xiǎn)智能服務(wù)體系，并深度融入包括營銷、客服、理賠服務(wù)等保險(xiǎn)服務(wù)的全鏈條中。

在 AI 大模型的驅(qū)動(dòng)下，四大能力均實(shí)現(xiàn)了飛躍。 感知力方面，通過落地多模態(tài)大模型，實(shí)現(xiàn)了包括文本、語音、圖片在內(nèi)的多模態(tài)數(shù)據(jù)的輸入，識(shí)別精度顯著提升；理解力方面，在AI 大模型加持下能夠靈活捕捉新出現(xiàn)的用戶意圖，且更好理解情緒，意圖數(shù)量快速翻倍，實(shí)現(xiàn)在多輪對(duì)話和多主題切換中跟用戶持續(xù)互動(dòng)；推理力方面，通過深度融合大模型與保險(xiǎn)行業(yè)知識(shí)圖譜，并運(yùn)用先進(jìn)的檢索增強(qiáng)生成技術(shù)，能夠進(jìn)行深度推理和分析，給出更專業(yè)更準(zhǔn)確又個(gè)性化的回答；在表達(dá)力方面，依托AI大模型構(gòu)建的知識(shí)庫，能夠更好地組織表達(dá)語言，針對(duì)不同人群不同情緒狀態(tài)等給予針對(duì)性回答，極大提升了用戶交流的舒適度與滿意度。

截至2025年12月31日，元保的模型庫擴(kuò)展至4900個(gè)模型和5700個(gè)特征——基于這些模型網(wǎng)絡(luò)，元保能夠運(yùn)行從初始用戶定位與獲取、銷售轉(zhuǎn)化到售后服務(wù)等大量場(chǎng)景，并不斷優(yōu)化針對(duì)每個(gè)潛在消費(fèi)者的服務(wù)路徑。

深耕科技，不忘初心，持續(xù)推動(dòng)行業(yè)打造“AI+保險(xiǎn)”新場(chǎng)景

過硬的技術(shù)和專業(yè)化的服務(wù)，也讓元保榮獲國家級(jí)高新技術(shù)企業(yè)，上榜北京市專精特新企業(yè)百強(qiáng)、北京數(shù)字經(jīng)濟(jì)企業(yè)百強(qiáng)、北京高精尖企業(yè)百強(qiáng)、2025福布斯中國商業(yè)品牌影響力評(píng)選等多項(xiàng)榮譽(yù)。

可以這樣理解元保的“專精特新”：元保的“?！斌w現(xiàn)為對(duì)保險(xiǎn)服務(wù)能力的專業(yè)化升級(jí)，依托強(qiáng)大的科技實(shí)力賦能保險(xiǎn)服務(wù)全流程，大幅提升了用戶體驗(yàn)和運(yùn)營效率；“精”是以用戶為中心的精細(xì)化經(jīng)營理念，圍繞用戶“真”需求提供定制化的解決方案；“特”表現(xiàn)為業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的數(shù)智化特色能力，已完成人工智能從感知應(yīng)用、分析應(yīng)用到?jīng)Q策應(yīng)用的躍遷；“新”體現(xiàn)為技術(shù)賦能下的服務(wù)創(chuàng)新，始終堅(jiān)持以個(gè)性化、創(chuàng)新型的產(chǎn)品和服務(wù)來滿足用戶不斷變化的保障需求。

“保險(xiǎn)作為人力密集型和數(shù)據(jù)密集型行業(yè)，是AI大模型的最佳應(yīng)用領(lǐng)域之一?！狈戒J表示，當(dāng)前，整個(gè)保險(xiǎn)行業(yè)正處在從人海戰(zhàn)術(shù)粗放式發(fā)展向以用戶為中心的高質(zhì)量發(fā)展的轉(zhuǎn)型關(guān)鍵期，而科技無疑是高質(zhì)量轉(zhuǎn)型的重要支撐，而隨著技術(shù)的發(fā)展和成熟，科技對(duì)于保險(xiǎn)行業(yè)的蓬勃發(fā)展必然會(huì)越來越重要。

筆者注意到，金融監(jiān)管總局、科技部、國家發(fā)展改革委聯(lián)合發(fā)布的《銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)科技金融高質(zhì)量發(fā)展實(shí)施方案》中也提到，未來5年，銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)加快構(gòu)建同科技創(chuàng)新相適應(yīng)的金融服務(wù)體制機(jī)制，科技金融制度逐步健全，專業(yè)化服務(wù)機(jī)制、產(chǎn)品體系、專業(yè)能力和風(fēng)控能力不斷完善，外部生態(tài)體系持續(xù)發(fā)展，科技信貸和科技保險(xiǎn)擴(kuò)面、提質(zhì)、增效，為科技創(chuàng)新重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)提供更加精準(zhǔn)、優(yōu)質(zhì)、高效的金融保障，加快實(shí)現(xiàn)科技金融高質(zhì)量發(fā)展。

有業(yè)內(nèi)人士表示，在AI新范式的影響下，數(shù)字金融的創(chuàng)新才剛剛開始。對(duì)金融行業(yè)來說，基于風(fēng)險(xiǎn)場(chǎng)景和數(shù)據(jù)的豐富，保險(xiǎn)可能是生成式AI突破創(chuàng)新最大的獲益領(lǐng)域。任何一個(gè)保單產(chǎn)品，都經(jīng)歷了從設(shè)計(jì)到分銷、承保、定價(jià)、管理、理賠的全流程，通過更高效的數(shù)智化手段創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)，降本增效的空間巨大。

這些顯然與元保管理層的看法不謀而合。因此，作為保險(xiǎn)科技領(lǐng)航者，元保將繼續(xù)推動(dòng)大模型在保險(xiǎn)服務(wù)鏈上的深入應(yīng)用，包括產(chǎn)研、營銷、理賠和客服等每一個(gè)環(huán)節(jié)，讓保險(xiǎn)服務(wù)更加普及、更加貼近人民群眾的實(shí)際需求。

“在未來的發(fā)展道路上，元保將持續(xù)加大對(duì)人工智能、大模型等前沿科技的研發(fā)投入，不斷深化保險(xiǎn)行業(yè)的數(shù)智化轉(zhuǎn)型應(yīng)用，通過技術(shù)創(chuàng)新為行業(yè)的升級(jí)轉(zhuǎn)型貢獻(xiàn)更多智慧和力量，推動(dòng)行業(yè)向更高質(zhì)量、更高水平邁進(jìn)?！狈戒J曾表示，人工智能與金融深度融合正在進(jìn)入一個(gè)全新的、更加深入的階段。保險(xiǎn)行業(yè)的數(shù)字化進(jìn)程正步入一個(gè)前所未有的加速期。AI大模型的深度賦能，不僅將顯著提升保險(xiǎn)服務(wù)的質(zhì)量與經(jīng)營效率，更致力于成為推動(dòng)行業(yè)向普惠保險(xiǎn)方向轉(zhuǎn)型的重要力量。

（本文不構(gòu)成任何投資建議，信息披露內(nèi)容以公司公告為準(zhǔn)。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。）

文/小澤