AI缺電主線演繹，3月20日，光伏板塊提振明顯，光伏ETF國泰（159864）大漲5%。

中信建投指出，美國電力供需形勢(shì)緊張，缺電問題積重難返。北美電力系統(tǒng)存在并網(wǎng)周期漫長、電源/電網(wǎng)設(shè)備老化退役、備用容量不足等問題。AIDC需求爆發(fā)將導(dǎo)致北美電網(wǎng)電力缺口在26-28年顯著擴(kuò)大。美國電力短缺呈現(xiàn)長期趨勢(shì)，電力供需緊張將成為常態(tài)。電網(wǎng)資源制約下，天然氣離網(wǎng)供電憑借高可靠性、快速投運(yùn)優(yōu)勢(shì)成為數(shù)據(jù)中心當(dāng)下的優(yōu)選方案。儲(chǔ)能可滿足并網(wǎng)新規(guī)對(duì)負(fù)荷側(cè)響應(yīng)能力的要求而成為必選項(xiàng)，后續(xù)也可進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)光儲(chǔ)綠電供應(yīng)。美國同步拋出750億美元超高壓電網(wǎng)投資計(jì)劃，電網(wǎng)公司資本開支快速上行。在新能源并網(wǎng)、AIDC配套設(shè)備相關(guān)訂單已耗盡歐美日企業(yè)產(chǎn)能的情況下，中國電網(wǎng)設(shè)備企業(yè)有望在這一輪美國電網(wǎng)資本開支周期中充分受益。

光伏ETF國泰（159864）跟蹤的是光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)（931151），該指數(shù)從滬深市場(chǎng)中選取涉及硅料、硅片、電池片、組件及相關(guān)設(shè)備制造等業(yè)務(wù)的上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映光伏產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)上市公司證券的整體表現(xiàn)。該指數(shù)聚焦于新能源領(lǐng)域，具備高成長性和技術(shù)創(chuàng)新特點(diǎn)，是跟蹤太陽能發(fā)電行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)的重要指標(biāo)。

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