HALO資產(chǎn)的中國硬核表達，把握工業(yè)母機低位配置機遇，3月26日，工業(yè)母機ETF國泰（159667）回調(diào)超3%，近20日凈流入超3億元

相關(guān)機構(gòu)表示，HALO（Heavy Assets, Low Obsolescence）交易的核心邏輯可概括為：做多“AI難以替代、且為其所依賴”的重資產(chǎn)，同時做空“易于被AI顛覆”的輕資產(chǎn)，作為AI時代的“避風(fēng)港”。

相比于美股，A股營收分布集中于采礦業(yè)、制造業(yè)等不易被AI取代的行業(yè)。根據(jù)國金證券，中國企業(yè)在對抗AI顛覆潛在沖擊的能力相對更強。從全社會各部門增加值的角度來看，中國的制造業(yè)增加值占比、材料相關(guān)行業(yè)增加值占比同樣高于其他主要發(fā)達經(jīng)濟體。按此邏輯，工業(yè)母機等制造業(yè)資產(chǎn)值得關(guān)注。

工業(yè)母機ETF國泰（159667）跟蹤的是中證機床指數(shù)（931866），該指數(shù)從滬深市場中選取涉及機床整機及其關(guān)鍵零部件制造和服務(wù)的上市公司證券作為指數(shù)樣本，主要集中在機械設(shè)備行業(yè)，呈現(xiàn)中小盤風(fēng)格。該指數(shù)反映了機床產(chǎn)業(yè)相關(guān)上市公司證券的整體表現(xiàn)，涵蓋數(shù)控系統(tǒng)、激光加工等技術(shù)領(lǐng)域。

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