5月19日，光模塊CPO集體回調(diào)，聯(lián)特科技領(lǐng)跌超10%，天孚通信、長芯博創(chuàng)、新易盛跌超5%，中際旭創(chuàng)回調(diào)超3%。熱門ETF方面，光模塊CPO含量超50%的創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶（159363）盤中一度跌超3%，資金反向大舉凈流入，實時凈申購超7000萬份。

展望后市，興業(yè)證券指出，海外CSP廠商資本開支維持高位，疊加AI商業(yè)閉環(huán)加速落地與頭部廠商快速擴張，夯實算力投資信心，光互聯(lián)技術(shù)多路線并進(jìn)，CPO正從技術(shù)驗證邁向小批量商用，Agent驅(qū)動的通信新時代下，建議持續(xù)關(guān)注光模塊龍頭。

估值方面，創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶（159363）基金經(jīng)理曹旭辰近期表示，光模塊領(lǐng)域整體并未呈現(xiàn)過度泡沫化，建議當(dāng)前階段持有細(xì)分賽道龍頭，既利于把握加速行情，也為后續(xù)盤整做好準(zhǔn)備。以創(chuàng)業(yè)板人工智能為例，龍頭光模塊公司股價雖高，但因未依賴漲價驅(qū)動，估值仍可控。

一鍵布局光模塊CPO龍頭機會，建議重點關(guān)注同類規(guī)模、流動性第一的創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶（159363）及場外聯(lián)接基金（023407），標(biāo)的指數(shù)最新光模塊含量為50%，“易中天”一網(wǎng)打盡，約三成倉位布局AI應(yīng)用，不止是算力核心，也是AI應(yīng)用代表。截至2026.5.18，創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶（159363）最新規(guī)模達(dá)72.89億元，規(guī)模居全市場雙創(chuàng)AI賽道首位，最近6個月日均成交約8億元，交投居全市場AI賽道首位。