8.雛鷹農(nóng)牧營(yíng)業(yè)及凈利潤(rùn)雙增長(zhǎng) 8家機(jī)構(gòu)給予買入評(píng)級(jí)

據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心統(tǒng)計(jì)，在年報(bào)披露中，雛鷹農(nóng)牧去年?duì)I業(yè)收入及凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)均超九成，并且受到券商機(jī)構(gòu)的密切關(guān)注和積極看好。統(tǒng)計(jì)顯示，有8家機(jī)構(gòu)對(duì)公司股票做出“買入”評(píng)級(jí)，最新評(píng)級(jí)增持家數(shù)有13家。

凈利潤(rùn)增長(zhǎng)2.48倍

年報(bào)顯示，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入13億元，比上年同期增長(zhǎng)90.36%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)4.29億元，比上年同期增長(zhǎng)248.58%，基本每股收益1.61元。同時(shí)，公司擬向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金4.5元(含稅)，并以資本公積金向全體股東每10股轉(zhuǎn)增10股。

與此同時(shí)，在年報(bào)中稱，2012年第一季度由于養(yǎng)殖規(guī)模擴(kuò)大，公司生豬產(chǎn)品產(chǎn)銷量將持續(xù)增加，預(yù)期營(yíng)業(yè)收入及凈利潤(rùn)將大幅度增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)一季度歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)130%-180%。上年同期公司凈利潤(rùn)為4245.37萬(wàn)元。

公司屬于專業(yè)化生豬養(yǎng)殖龍頭，是一家大型養(yǎng)殖企業(yè)，已建立包括飼料生產(chǎn)、種豬繁育、生豬養(yǎng)殖、種蛋生產(chǎn)、雞苗孵化，技術(shù)研發(fā)，疫病防治等在內(nèi)的一體化經(jīng)營(yíng)模式，產(chǎn)業(yè)鏈完整。公司主要生產(chǎn)生豬和家禽兩類產(chǎn)品。其中生豬業(yè)務(wù)成為公司的核心業(yè)務(wù)，公司擁有完整的生豬繁育體系，通過(guò)外購(gòu)純種豬和自繁種豬相結(jié)合，實(shí)現(xiàn)生豬的自主繁育和生產(chǎn)。

2011年畜牧養(yǎng)殖業(yè)務(wù)毛利率較上年同期增長(zhǎng)14.25%至39.92%，盈利能力的大幅提升也使得公司利潤(rùn)總額增長(zhǎng)幅度遠(yuǎn)高于收入增長(zhǎng)幅度。盡管2012年豬價(jià)進(jìn)入周期性回落通道，業(yè)界均預(yù)計(jì)生豬銷售價(jià)格將會(huì)下跌10%左右，養(yǎng)殖平均利潤(rùn)也會(huì)下滑，不過(guò)，對(duì)規(guī)模養(yǎng)殖企業(yè)而言，即使在平均盈利下降的前提下，養(yǎng)殖規(guī)模的擴(kuò)大會(huì)使出欄量獲得增長(zhǎng)，盈利水平依然會(huì)得到大幅提升。

政策大力支持行業(yè)發(fā)展

工信部 2月29日發(fā)布了《肉類工業(yè)“十二五 ”發(fā)展規(guī)劃》以及與農(nóng)業(yè)部聯(lián)合制定的《糧食加工業(yè)發(fā)展規(guī)劃(2011—2020年)》。規(guī)劃提出，到2015年，我國(guó)糧食加工業(yè)總產(chǎn)值達(dá)到3.9萬(wàn)億元，2020年達(dá)到6.9萬(wàn)億元(按2010年價(jià)格計(jì)算)，年均增長(zhǎng)12%，效益不斷提高。形成一批銷售收入100億元以上的大型糧食加工企業(yè)集團(tuán)，建成一批糧食加工產(chǎn)業(yè)園區(qū)，培育一批知名品牌。毫無(wú)疑問(wèn)，很多上市公司將因此獲益，雛鷹農(nóng)牧也是受益的上市公司之一。

光大證券認(rèn)為，由于節(jié)后天氣回暖，需求趨淡，短期生豬價(jià)格持續(xù)下跌，但1季度仔豬有效補(bǔ)欄不足：一是仔豬價(jià)格高企及生豬價(jià)格持續(xù)走低，打擊補(bǔ)欄積極性；二是因腹瀉導(dǎo)致仔豬死亡較多影響當(dāng)期補(bǔ)欄進(jìn)而決定二季度末生豬供應(yīng)繼續(xù)偏緊。2012年，考慮到疫病沖擊及有效補(bǔ)欄不足，仍看好畜禽板塊景氣周期，繼續(xù)對(duì)板塊整體性推薦。

航天證券表示，從規(guī)劃的內(nèi)容可以看出，受益最大的是冷鮮肉類公司，如新五豐等。畜禽養(yǎng)殖行業(yè)景氣度變化較為頻繁，業(yè)績(jī)波動(dòng)較大。加上疫病等突發(fā)事件的影響，其估值水平在整個(gè)農(nóng)業(yè)板塊處在最低水平，板塊市盈率為27倍，但從未來(lái)成長(zhǎng)性來(lái)看，估值略有偏低。

機(jī)構(gòu)增持24.14%

雛鷹農(nóng)牧去年四季度末的前十大流通股東以機(jī)構(gòu)投資者為主，銀華核心、銀華富裕合計(jì)持有905.05萬(wàn)股，較上期的729.06萬(wàn)股增持24.14%，易方達(dá)價(jià)值持有330萬(wàn)股，銀華和諧新進(jìn)持有328.83萬(wàn)股，華泰證券退出前十大流通股東；股東人數(shù)增加10.21%，籌碼較集中。目前，該股上周漲幅為10.28%，最新收盤為33.69%，最新市盈率為20.99倍。

事實(shí)上，深圳證券交易所大宗交易平臺(tái)信息顯示，3月12日，雛鷹農(nóng)牧以27.5元/股的價(jià)格分別成交70萬(wàn)股和17萬(wàn)股，成交金額分別為1925萬(wàn)元和467.5萬(wàn)元。3月以來(lái)，雛鷹農(nóng)牧已在大宗交易平臺(tái)成交了411.1萬(wàn)股，成交金額合計(jì)達(dá)到11221.05萬(wàn)元。而1月份至今，雛鷹農(nóng)牧已在大宗交易平臺(tái)成交了1257.85萬(wàn)股，占公司流通股本的11%，成交金額合計(jì)達(dá)到31049.74萬(wàn)元。

機(jī)構(gòu)預(yù)期目標(biāo)價(jià)為30元

中原證券認(rèn)為，考慮產(chǎn)品價(jià)格及銷售毛利率下滑，預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)增幅僅為4.53%，達(dá)到4.48億元，對(duì)應(yīng)每股收益1.68元。以前日收盤價(jià)30.17元計(jì)算，2012年估值為18倍，維持“增持”投資評(píng)級(jí)。

中信證券表示，2012年豬價(jià)將進(jìn)入回落通道，但母豬存欄增長(zhǎng)較慢及疫病影響，預(yù)計(jì)均價(jià)跌幅將控制在8%左右。維持2012、2013年攤薄后每股收益1.70元、1.76元的預(yù)測(cè)。剔除豬價(jià)波動(dòng)因素，看好未來(lái)5年內(nèi)公司產(chǎn)能的快速擴(kuò)張，維持“買入”評(píng)級(jí)。

中信建投給予公司“增持”評(píng)級(jí)。隨著募投項(xiàng)目完全投產(chǎn)，家禽養(yǎng)殖項(xiàng)目穩(wěn)定，公司業(yè)績(jī)將繼續(xù)增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)2012年-2014年每股收益為1.8元、2.2元、3.88元。

9.奧維通信9交易日連續(xù)上漲106.79%

截至3月16日，奧維通信的股價(jià)已連續(xù)9個(gè)交易日上漲，漲幅達(dá)106.79%，股價(jià)已突破半年線，最新收盤為23.14元。上周累計(jì)成交額為12.28億元。

近日該股股價(jià)飆升，有分紅的影響，2011年報(bào)公布顯示公司分配預(yù)案為10轉(zhuǎn)10派1.5元。與此同時(shí)，公司2011年年報(bào)披露，報(bào)告期內(nèi)，由于網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化覆蓋設(shè)備產(chǎn)品市場(chǎng)需求增加，公司通過(guò)整合優(yōu)化產(chǎn)品市場(chǎng)區(qū)域，加大市場(chǎng)開(kāi)拓力度，提高產(chǎn)品質(zhì)量保障能力，網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化覆蓋設(shè)備產(chǎn)品收入得到穩(wěn)定增加，實(shí)現(xiàn)收入同比大幅增長(zhǎng)。同時(shí)隨著公司交付能力、技術(shù)支撐能力及綜合服務(wù)能力的提高，系統(tǒng)集成及技術(shù)服務(wù)實(shí)現(xiàn)收入同比較快增長(zhǎng)。

年報(bào)顯示，2011年每股收益0.36元，每股凈資產(chǎn)3.74元，凈資產(chǎn)收益率13.55%，主營(yíng)收入同比增加91.16%，凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)102.54%。

公司主要從事微波射頻產(chǎn)品及無(wú)線通信網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化覆蓋系統(tǒng)開(kāi)發(fā)、生產(chǎn)、銷售并提供相應(yīng)服務(wù)，是移動(dòng)通信運(yùn)營(yíng)商無(wú)線網(wǎng)絡(luò)覆蓋設(shè)備專業(yè)供應(yīng)商和系統(tǒng)集成服務(wù)商，主要生產(chǎn)無(wú)線同頻/移頻直放站、光纖傳輸直放站、基站放大器、干線放大器、無(wú)源微波器件、天線、專業(yè)軟件及網(wǎng)管監(jiān)控等產(chǎn)品，專業(yè)提供室內(nèi)信號(hào)分布系統(tǒng)、室外直放站系統(tǒng)、小區(qū)深度覆蓋系統(tǒng)、基站延伸放大系統(tǒng)、智能載波調(diào)度系統(tǒng)和智能網(wǎng)管監(jiān)控系統(tǒng)等全面解決方案。

自2011年起公司連續(xù)三年繼續(xù)享受國(guó)家關(guān)于高新技術(shù)企業(yè)的相關(guān)優(yōu)惠政策，所得稅按15%稅率征收。公司近日通過(guò)高新技術(shù)企業(yè)復(fù)審，有效期2011年1月至2013年12月。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，公司獲得高新技術(shù)企業(yè)復(fù)審后，公司將享受稅收優(yōu)惠政策。

近期，公司以12.85元/股定增1790萬(wàn)股，募資投資于“系統(tǒng)集成與技術(shù)服務(wù)擴(kuò)建項(xiàng)目”、“廣播電視數(shù)字移動(dòng)多媒體直放站發(fā)射設(shè)備產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目”及“技術(shù)研發(fā)中心擴(kuò)建項(xiàng)目”，三個(gè)項(xiàng)目投資總額為2.36億元。系統(tǒng)集成與技術(shù)服務(wù)擴(kuò)建項(xiàng)目將分別在沈陽(yáng)建設(shè)面向移動(dòng)通信系統(tǒng)的系統(tǒng)集成與服務(wù)總部，項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后預(yù)計(jì)可每年完成3450個(gè)系統(tǒng)集成與技術(shù)服務(wù)項(xiàng)目，可實(shí)現(xiàn)年銷售收入1.38億元。廣播電視數(shù)字移動(dòng)多媒體直放站發(fā)射設(shè)備產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目部達(dá)產(chǎn)后可實(shí)現(xiàn)年銷售收入9401.71萬(wàn)元。截止2011年年末，上述三項(xiàng)目累計(jì)投入金額合計(jì)為9211.26萬(wàn)元；2011年合計(jì)實(shí)現(xiàn)效益3392.70萬(wàn)元。

從年報(bào)透露的股東持倉(cāng)看，前十大流通股東中，華泰柏瑞旗下2基金合計(jì)持有148萬(wàn)股。前十大合計(jì)持有流通盤的52.73%(上期為52.15%)。股東人數(shù)較上期略減。

方正證券維持公司“買入”的投資評(píng)級(jí)。預(yù)計(jì)公司2012-2014年歸屬母公司的凈利潤(rùn)分別為12010萬(wàn)元、18083萬(wàn)元和24274萬(wàn)元，每股收益分別為0.67,1.01和1.36元。

西南證券給予公司“增持”評(píng)級(jí)。預(yù)計(jì)公司2012、2013年每股收益分別為0.65元、0.96元。

10.剛泰控股最新市盈率19.87倍

目前，從10只所選出來(lái)的股票估值來(lái)看，剛泰控股的市盈率最低，為19.87倍。

主營(yíng)轉(zhuǎn)型綜合類

2011年年報(bào)披露，公司已于2011年8月23日將公司類型由房地產(chǎn)類變更為綜合類。在清理完剩余尾盤后，公司還將注銷房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)資質(zhì)，在經(jīng)營(yíng)范圍中除去房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)，徹底退出房地產(chǎn)行業(yè)(控股子公司浙江華盛達(dá)，除格蘭維亞項(xiàng)目剩余尾盤和一個(gè)政府回購(gòu)項(xiàng)目外，已無(wú)土地儲(chǔ)備)。此外，公司將以貿(mào)易和股權(quán)投資作為經(jīng)營(yíng)重點(diǎn)。2012年，公司力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入20億元，并把費(fèi)用控制在0.2億元以內(nèi)。

2011年度，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)分產(chǎn)品情況：房地產(chǎn)營(yíng)業(yè)收入43803萬(wàn)元，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率32.38%；鋼材貿(mào)易營(yíng)業(yè)收入11.42億元，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率0.3446%。

凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)42倍

剛泰控股2011年年度報(bào)告顯示，去年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入15.8億元，同比增長(zhǎng)11.49倍；實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額1.3億元，同比增長(zhǎng)20.7倍；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)9035.4億元，同比增長(zhǎng)42.6倍，實(shí)現(xiàn)基本每股收益0.71元，每股凈資產(chǎn)2.39元，每股公積金0.0518元，每股未分配利潤(rùn)1.0103元，每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流0.72元。公司擬按每10股派發(fā)現(xiàn)金0.1元(含稅)，共計(jì)派發(fā)現(xiàn)金紅利126.9萬(wàn)元。公司表示，公司2011年公司凈利潤(rùn)大幅增長(zhǎng)是子公司浙江華盛達(dá)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)公司本期銷售收入增加及轉(zhuǎn)讓杭州華盛達(dá)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)公司等公司投資收益增加所致。2012年公司將繼續(xù)穩(wěn)步發(fā)展現(xiàn)有主營(yíng)業(yè)務(wù)，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入20億元，并把費(fèi)用控制在0.2億元以內(nèi)。

公司3月12日發(fā)布公告稱，公司正在籌劃重大事項(xiàng)，公司股票自2011年5月3日起停牌。目前就該重大事項(xiàng)與有關(guān)部門正在進(jìn)行論證溝通過(guò)程中，尚無(wú)明確結(jié)果且存在重大不確定性。公司股票于2012年3月12日起繼續(xù)停牌5個(gè)工作日，并于2012年3月19日公告相關(guān)進(jìn)展情況。