每經(jīng)記者｜李蕾    每經(jīng)編輯｜段煉 彭水萍    

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者獲悉，4月24日，黑龍江證監(jiān)局對(duì)黑龍江中能糧科農(nóng)業(yè)科技有限公司（簡(jiǎn)稱中能糧科）及其中介機(jī)構(gòu)廣東信宇律師事務(wù)所（簡(jiǎn)稱廣東信宇）等相關(guān)主體境外上市備案違法違規(guī)行為作出行政處罰事先告知。監(jiān)管擬對(duì)中能糧科、直接負(fù)責(zé)備案的主管人員、廣東信宇和提供法律意見(jiàn)的律師都處以罰款，該案系《境內(nèi)企業(yè)境外發(fā)行證券和上市管理試行辦法》（證監(jiān)會(huì)公告〔2023〕43號(hào)，以下簡(jiǎn)稱《試行辦法》）實(shí)施以來(lái)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)查辦的首例未按規(guī)定履行境外上市備案程序擅自境外上市的案件，釋放出從嚴(yán)監(jiān)管違規(guī)、支持合規(guī)上市的鮮明信號(hào)。

與此同時(shí)，證監(jiān)會(huì)也核發(fā)了關(guān)于DSC Holdings Ltd.（大搜車控股有限公司）境外發(fā)行上市備案通知書(shū)，顯示出監(jiān)管對(duì)境內(nèi)企業(yè)依法合規(guī)赴境外上市的明確支持態(tài)度，合規(guī)境外上市渠道保持暢通。

對(duì)此，記者了解到，中國(guó)證監(jiān)會(huì)將堅(jiān)持統(tǒng)籌開(kāi)放與安全，支持境內(nèi)企業(yè)依法合規(guī)用好“兩個(gè)市場(chǎng)、兩種資源”實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展；依法加強(qiáng)對(duì)企業(yè)境外上市活動(dòng)的監(jiān)管執(zhí)法，持續(xù)提升備案管理規(guī)范化、標(biāo)準(zhǔn)化和透明度；強(qiáng)化與境外監(jiān)管機(jī)構(gòu)的跨境合作，共同維護(hù)市場(chǎng)正常秩序和保護(hù)投資者合法權(quán)益。?

違規(guī)闖關(guān)納斯達(dá)克

監(jiān)管嚴(yán)厲處罰

4月24日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)派出機(jī)構(gòu)擬對(duì)中能糧科境外上市備案違法違規(guī)行為作出行政處罰。

根據(jù)黑龍江證監(jiān)局公布的行政處罰事先告知書(shū)，2024年12月21日，Zhong Guo Liang Tou Group Limited （中國(guó)糧投集團(tuán)有限公司，后更名為糧科科技創(chuàng)新生物（香港）有限公司，以下簡(jiǎn)稱中國(guó)糧投）委托其境內(nèi)運(yùn)營(yíng)實(shí)體中能糧科，向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交了《關(guān)于擬通過(guò)De-SPAC并購(gòu)交易實(shí)現(xiàn)在美國(guó)納斯達(dá)克交易所間接上市的備案報(bào)告》。

中國(guó)證監(jiān)會(huì)于2025年3月6日接收其備案材料，并提出補(bǔ)充材料要求。但在2025年10月1日，在未完成境外上市備案程序的情況下，中國(guó)糧投居然通過(guò)與特殊目的并購(gòu)公司合并交易在美國(guó)納斯達(dá)克證券交易所上市。

中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)現(xiàn)這一情況后，立即根據(jù)跨境監(jiān)管合作機(jī)制安排向美監(jiān)管部門(mén)及交易所通報(bào)了有關(guān)情況，中國(guó)糧投上市當(dāng)天即告停牌。

經(jīng)查，中能糧科未按規(guī)定履行境內(nèi)企業(yè)境外上市備案程序，擅自進(jìn)行境外發(fā)行上市活動(dòng)，涉嫌違反《試行辦法》相關(guān)規(guī)定。黑龍江證監(jiān)局?jǐn)M對(duì)中能糧科處以300萬(wàn)元罰款，對(duì)直接負(fù)責(zé)備案的主管人員蔣振軍處以150萬(wàn)元罰款；對(duì)廣東信宇律師事務(wù)所處以50萬(wàn)元罰款，對(duì)提供法律意見(jiàn)的律師李華斌處以20萬(wàn)元罰款。

根據(jù)規(guī)定，相關(guān)當(dāng)事人依法享有陳述、申辯和要求聽(tīng)證的權(quán)利，黑龍江證監(jiān)局將在依法履行監(jiān)管執(zhí)法程序后正式作出行政處罰決定。

值得一提的是，這是《試行辦法》實(shí)施以來(lái)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)查辦的首例未按規(guī)定履行境外上市備案程序擅自境外上市的案件，違規(guī)性質(zhì)明確、影響惡劣。

2023年2月17日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布了《試行辦法》并自2023年3月31日起施行。相關(guān)文件共6章35條，主要規(guī)定了多項(xiàng)內(nèi)容，包括：1、完善境外發(fā)行上市制度，落實(shí)改革要求；2、完善監(jiān)管制度，加強(qiáng)監(jiān)管協(xié)同，其中就包括明確未經(jīng)備案擅自境外發(fā)行上市等違法行為的法律責(zé)任，通過(guò)行政處罰和納入誠(chéng)信檔案等措施予以追責(zé)，提高違法成本；3、增強(qiáng)制度包容性，深化對(duì)外開(kāi)放。

作為《試行辦法》實(shí)施后的首例違規(guī)案件，本次處罰覆蓋發(fā)行人、直接責(zé)任人、中介機(jī)構(gòu)及經(jīng)辦律師，全面壓實(shí)各方責(zé)任，彰顯監(jiān)管“零容忍”態(tài)度。

合規(guī)備案同步放行

支持境內(nèi)企業(yè)依法合規(guī)用好“兩個(gè)市場(chǎng)、兩種資源”

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，在公布對(duì)中能糧科處罰的同時(shí)，證監(jiān)會(huì)也在今日公布了大搜車境外發(fā)行上市備案的通知書(shū)。

相關(guān)公告顯示，DSC Holdings Ltd.（大搜車控股有限公司）通過(guò)境內(nèi)運(yùn)營(yíng)實(shí)體浙江大搜車軟件技術(shù)有限公司提交的境外發(fā)行上市備案材料已獲監(jiān)管接收。該公司擬發(fā)行不超過(guò)190848475股普通股并在美國(guó)納斯達(dá)克證券交易所上市。

在從嚴(yán)處罰違規(guī)行為的同時(shí)，證監(jiān)會(huì)同步公示合規(guī)企業(yè)的備案結(jié)果，一方面是對(duì)擅自境外上市的違規(guī)行為從嚴(yán)處罰、絕不姑息，另一方面是對(duì)合規(guī)備案申請(qǐng)高效審核、依法放行，清晰彰顯了監(jiān)管對(duì)境外上市的立場(chǎng)。

證監(jiān)會(huì)明確表示，將堅(jiān)持統(tǒng)籌開(kāi)放與安全，支持境內(nèi)企業(yè)依法合規(guī)用好“兩個(gè)市場(chǎng)、兩種資源”實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展；持續(xù)強(qiáng)化境外上市監(jiān)管執(zhí)法，提升備案管理規(guī)范化、標(biāo)準(zhǔn)化、透明度；深化跨境監(jiān)管協(xié)作，共同維護(hù)市場(chǎng)秩序、保護(hù)投資者合法權(quán)益。

監(jiān)管部門(mén)強(qiáng)調(diào)，近年來(lái)境外上市備案監(jiān)管尺度始終保持一致，未因本案發(fā)生調(diào)整。對(duì)于極個(gè)別抱有僥幸心理、無(wú)視備案規(guī)則的機(jī)構(gòu)與個(gè)人，監(jiān)管將持續(xù)保持高壓態(tài)勢(shì)，不遺余力打擊違規(guī)擅自境外上市行為，維護(hù)境外上市監(jiān)管制度的嚴(yán)肅性。

在不少行業(yè)人士看來(lái)，本次案件是《試行辦法》實(shí)施以來(lái)的標(biāo)志性執(zhí)法案例，對(duì)市場(chǎng)具有強(qiáng)烈警示意義：境內(nèi)企業(yè)無(wú)論采用直接上市、間接上市還是De-SPAC等模式，均需嚴(yán)格履行境外上市備案程序；中介機(jī)構(gòu)需切實(shí)履行“看門(mén)人”職責(zé)，嚴(yán)把法律合規(guī)關(guān)，不得為違規(guī)行為提供專業(yè)服務(wù)。

（免責(zé)聲明：文章內(nèi)容和數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。）

記者|李蕾

編輯|段煉 彭水萍 易啟江

校對(duì)|廖丹

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